يتمثل المنتج النهائي لمحاسبة الصناديق الاستثمارية في التسعير الدقيق لهذه المركبات الاستثمارية والتعيين الصحيح لإيرادات الاستثمار لمالكيها. هذه هي بالتالي مخاوف رئيسية لكبار المسؤولين الماليين ، ومراقبي العمليات ومديري عمليات شركات صناديق الاستثمار المشترك.
جوانب المحاسبة صناديق الاستثمار
ويشمل مجموعة متنوعة من المهام الأساسية ، والتي يمكن إجراؤها من قبل الموظفين الداخليين أو الاستعانة بمصادر خارجية لمقدمي الخدمات الآخرين ، مثل بنوك الحفظ:
- حساب قيمة محفظتها الاستثمارية على أساس يومي. انظر مناقشة صافي قيمة الأصول (NAV) أدناه.
- توقع وتسجيل جميع الإيرادات ، مثل توزيعات الأرباح والفوائد.
- الفوائد المتراكمة بشكل صحيح على السندات والأوراق المالية المماثلة الأخرى ذات الدخل الثابت المحتفظ بها في المحفظة الاستثمارية.
- الإطفاء الصحيح للخصم أو العلاوة على مشتريات السندات. انظر شرح مفصل أدناه.
- تسجيل جميع معاملات الأوراق المالية ، مثل شراء وبيع استثمارات المحفظة.
- تسجيل جميع المكاسب الرأسمالية المحققة ، قصيرة الأجل وطويلة الأجل ، الناتجة عن معاملات الأوراق المالية في الصندوق.
- تسجيل جميع التدفقات الداخلة والخارجة من الأموال بسبب المشتريات واسترداد الأسهم من قبل المستثمرين.
- الاحتفاظ بسجلات الأسهم المملوكة والمعاملات التي تتم من قبل كل مساهم في الصندوق.
- تتبع توزيعات الدخل والمكاسب الرأسمالية المقدمة للمساهمين في الصندوق.
في أفضل الإدارات المحاسبية للصناديق المشتركة ، ستكون هذه الأنشطة تلقائية للغاية. ومع ذلك ، قد يكون من الضروري إدخال بعض المراجعات والاستعراضات والتعديلات اليدوية.
صافي قيمة الأصول
وغالبًا ما يتم اختصار صافي قيمة الأصول ، وهو القيمة الإجمالية لحافظة استثمارات صندوق الاستثمار المشترك مقسومة على عدد أسهمها المعلقة. تتمثل المواصفة القياسية في حساب صافي قيمة الأصول في نهاية كل يوم تداول ، بناءً على أسعار إغلاق جميع الأوراق المالية المحتفظ بها هناك. تأخذ NAV أيضًا في الاعتبار الأنشطة الأخرى المذكورة أعلاه.
يتم تنفيذ أوامر شراء أو بيع أسهم صندوق مشترك في صافي قيمة الأصول لليوم إذا تم استلامها قبل إغلاق السوق. إذا لم يكن الأمر كذلك ، فسيتم تنفيذها في صافي قيمة الأصول NAV ليوم التداول التالي.
إطفاء السندات
عندما يتم شراء السندات بخصم أو قسط إلى القيمة الاسمية (أي بسعر أقل أو أعلى من القيمة الأساسية التي سيتم إعادتها إلى المستثمر الذي يحملها عندما ينضج السند) ، فإن الفرق بين سعر الشراء والقيمة الاسمية يتم تسجيل القيمة بمرور الوقت كتعديل لإيرادات الفوائد الناتجة عن السند.
إن إيرادات الفوائد المعترف بها على السندات المشتراة بسعر مخفض ستكون أعلى من مدفوعات الفائدة الفعلية المستلمة.
على السندات التي تم شراؤها بعلاوة ، سيكون أقل. التأثير الصافي هو أن أي خصم أو علاوة على شراء السندات المحتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق لن يتم الاعتراف بها كربح أو خسارة رأسمالية ، وإنما كتعديل لإيرادات الفوائد. يتم احتساب إطفاء السندات على أساس يومي عن طريق الصناديق المشتركة.
دراسة الحالة
هذا هو أيضا مثال رئيسي على أنواع الاشتباكات التي تتم مواجهتها في مجال استشارات العمليات. عرض أحد البنوك الراعية الرائدة خدمات محاسبة الصناديق المشتركة لشركات صناديق الاستثمار التي تستخدمها بالفعل في حفظ الأوراق المالية. في هذا السياق ، كانت حسابات الصناديق المشتركة ، في المقام الأول ، تشارك في الحساب اليومي لصافي قيمة الأصول (NAV). كان البنك وعملاء الصندوق المشترك غير راضين عن توقيت وحسابات حسابات صافي قيمة الأصول.
قام البنك بتشكيل فريق من الاستشاريين من شركة المحاسبة العامة الأربعة الكبرى لدراسة العمليات داخل قسم محاسبة الصناديق المشتركة والتوصية بتغييرات لتحسينها. أمضى الفريق الاستشاري من شركة Big Four عدة أيام في مراقبة كيفية عمل قسم محاسبة الصناديق المشتركة ، من خلال حجب موظفيها أثناء قيامهم بمهامهم اليومية. كما أجرى الاستشاريون مقابلات مع الموظفين ومديريهم للحصول على فهم أفضل لكيفية النظر إلى مسؤولياتهم ، وكذلك لتقييم مدى درايتهم حول مجال محاسبة الصناديق المشتركة.
طوّر الفريق الاستشاري مخططات تدفق تفصيلية للعمليات في القسم وناقشها مع الإدارة ، مشيراً إلى أين يمكن تحسين عمليات العمل. الاستشاريين كما اقترح تحسين التشغيل الآلي. بعد الحصول على موافقة من إدارة البنك ، بحث الاستشاريون عن موردي البرامج الذين كان لديهم حزم مناسبة لوضع البنك. ثم حددوا واحدة كانت على استعداد لتخصيص نظامها الحالي لتلبية المواصفات اللازمة لوضع البنك الفريد ومزيج من العملاء.
بعد ذلك ، وضع الاستشاريون هذه المواصفات بالتفصيل ، وأجروا اختبارات مكثفة للبرنامج مع اكتمال كل وحدة ، للتأكد من أن العمليات الحسابية قد تمت بشكل صحيح ، وكان النظام دائمًا وموثوقًا به. استغرقت مرحلة اختبار قبول المستخدم عدة أشهر وتطلب الاهتمام الشديد بالتفاصيل.
عندما اكتمل النظام في النهاية للمواصفات ، أشرف الفريق الاستشاري على التركيب والتنفيذ ، وقاد تدريب الموظفين ، وظل في الموقع حتى يشعر البنك بالارتياح لأن الإجراءات الجديدة كانت تعمل بشكل جيد. إجمالا ، استمر المشروع على وجه التقريب لمدة عام واحد ، مع فريق من ثلاثة مستشارين في الموقع في البنك يوميا.