الاشتراك في دعوة رأس المال القروض

يقدم قسم الخدمات المصرفية الخاصة في غولدمان ساكس قروضاً للاكتتاب الرأسمالي إلى عملاء ذوي قيمة عالية ممن لا يملكون الأموال اللازمة للاستثمار في صناديق الأسهم الخاصة. وبالتالي فإن هذا المنتج الإقراض لديه تشابه أساسي مع قرض الهامش الكلاسيكي ، والذي تم تصميمه أيضًا لتسهيل شراء الاستثمارات.

الأساس المنطقي لتعزيز قروض الاتصال برأس المال الاكتتاب:

يتحرك كل من "غولدمان ساكس" و "بنك مورجان ستانلي" الاستثماري المتنافس وشركة الأوراق المالية المتنافسة بقوة لتوسيع أعمالهما المصرفية الخاصة ، وتطويرها لتصبح مراكز ربحية رئيسية.

وتؤكد غولدمان أن أصولها من قروض جديدة للاستحواذ على رأس المال المشترك قد تصل قريباً إلى 750 مليون دولار سنوياً. بلغ إجمالي محفظة القروض التي قدمها بنك غولدمان الخاص 13.8 مليار دولار في منتصف عام 2012 ، بما في ذلك قروض الرهن العقاري (من بين أنواع أخرى من الإقراض الفردي والتجاري).

المخاطر المرتبطة بهذا العمل:

تتمثل إحدى القضايا الرئيسية لإدارة المخاطر المرتبطة بقروض المكالمات الهاتفية الاكتتابية في أن ضمانات الدعم (على وجه التحديد ، الأسهم المملوكة للعملاء في صناديق الأسهم الخاصة) تميل إلى أن تكون غير سائلة للغاية. قد يكون بيع مركز ما أمرًا صعبًا للغاية ، ويخضع لعمليات الشطب الواسعة حيثما أمكن. ويتناقض هذا مع قرض الهامش التقليدي ، والذي يتم تأمينه من خلال الأسهم والسندات ذات الأسهم العامة. في كثير من النواحي ، تميل القروض المضمونة بالأسهم الخاصة إلى أن يكون لديها الكثير من القواسم المشتركة مع قروض الرهن العقاري أكثر من القروض ذات الهامش. ربما لهذا السبب بالذات ، يقوم بنك جولدمان ساكس بتوظيف أخصائيين في الرهن العقاري في ذراعه المصرفية الخاصة للإشراف على إنشاء هذه الفئة الجديدة من القروض وتقييمها لاحقاً.

تعزيز الخدمات المصرفية الخاصة:

وقد دفعت الدفعات المصرفية الخاصة التي قام بها بنك جولدمان وبعض منافسيه الرئيسيين ، جزئيا ، إلى لوائح جديدة مقترحة تولد ، أو تعد بتوليد ، تأثيرات سلبية على إمكانات أرباح أعمالهم الأساسية التقليدية في مجال الاستثمار المصرفي وتداول الأوراق المالية. .

على وجه الخصوص ، حتى فترة وجيزة كان يشتهر Goldman Sachs لعملية تجارة الملكية مربحة للغاية كان مساهما رئيسيا في الحد الأدنى للشركة. ومع ذلك ، وخلال الأزمة المالية في عام 2008 ، أعيد تنظيم كل من غولدمان ساكس ومورغان ستانلي كشركات قابضة للبنك من أجل تأهيلهم للحصول على المساعدة الفيدرالية في إطار برنامج TARP.

وعلى الرغم من أن بنك جولدمان ساكس لم يكن بحاجة إلى مثل هذه المساعدة ، فقد اضطروا إلى اتخاذها من قِبل الحكومة الفيدرالية بموجب النظرية القائلة بأن مشاركتها ستقلص الوصمة المرتبطة بالمشاركة ، وبالتالي تخفف من التأثيرات السلبية على المتلقين الآخرين الأقل جدارة بالثقة. وباعتبارها شركات حيازة مصرفية اليوم ، فإن شركات مثل غولدمان ساكس ومورغان ستانلي أصبحت الآن تخضع للتنظيم على هذا النحو ، وليس فقط كشركات الأوراق المالية. على وجه الخصوص ، يقترح ما يسمى قاعدة فولكر حظر جميع المعاملات التجارية من قبل المؤسسات المصرفية ، والتي تشمل الآن من أمثال غولدمان ساكس ، مورغان ستانلي والعديد من شركاتهم النظيرة.

_{المصدر: "وحدة بنك غولدمان الخاص تزيد من الإقراض" ، فاينانشال تايمز ، 6 سبتمبر / أيلول 2012.}

معروف أيضا باسم

قرض الأوراق المالية

أمثلة: نظرًا لعدم وجود ما يكفي من النقود لدى العميل لشراء صندوق أسهم خاص جديد يتم بيعه من قبل Goldman Sachs ، فقد حصل على قرض لاستدعاء رأس المال.