يتم تعيين الحد الأقصى لقيمة قرض الهامش نسبة إلى قيمة الأوراق المالية الأساسية من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
كل شركة حرة في تنفيذ سياسات الإقراض أكثر صرامة من المنصوص عليها من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
يمكن دفع جزء من سعر التداول غير الممول بقرض الهامش نقدًا أو عن طريق نشر أوراق مالية أخرى كضمان. إذا تم نشر الأوراق المالية كضمان ، يجب أن تكون قيمتها عادة على الأقل ضعف المبلغ النقدي المطلوب. ينتج "طلب هامش" عندما يكون هناك انخفاض في سعر الأوراق المالية ، إما الأوراق المالية المشتراة بقرض الهامش ، أو الأوراق المالية المنشورة كضمان لها. تتطلب نداء الهامش أن يقوم المقترض بنشر المزيد من الضمانات في شكل نقود أو أوراق مالية. يمكن للقواعد المحيطة بهامش الحصول على معقدة نوعا ما. للحصول على أمثلة ، راجع مناقشة الهامش 101.
- إمكانيات على الجانب العلوي: إن استخدام الرافعة المالية عن طريق شراء الأوراق المالية على الهامش يمكن أن يزيد بشكل كبير من قدرة المستثمر على الربح. على سبيل المثال ، دفع مبلغ 10000 دولار نقدًا للأوراق المالية التي تتضاعف قيمتها إلى 20.000 دولار أمريكي يحقق مكسبًا بنسبة 100٪ ، باستثناء العمولات والرسوم والضرائب. إن شراء نفس الضمان بنسبة 50٪ نقدًا (5000 دولار) و 50٪ يتم الحصول عليه من خلال قرض الهامش (5000 دولار) سيحقق مكسبًا صافٍ بنسبة 200٪ (بعد سداد قرض الهامش البالغ 5000 دولار) ، باستثناء العمولات والرسوم والضرائب والفوائد على القرض.
- الخطر السلبي: يخفض الرفع المالي كلا الاتجاهين. إذا انخفضت قيمة الضمان في مثالنا من 10 آلاف دولار إلى 5000 دولار ، فسيتكبد العميل النقدي خسارة بنسبة 50٪. ومع ذلك ، فإن العميل الذي اشترى الضمان بنسبة 50٪ سيعاني من خسارة كاملة بنسبة 100٪. وسيتعين على كل المبلغ المتبقي للأوراق المالية البالغ 5000 دولار دفع قرض الإقراض الهامشي ، وخسارة مبلغ 5000 دولار نقداً بالكامل.
- عملاء التحقق: نظرًا للمخاطر التي ينطوي عليها الأمر ، يجب فحص العملاء عن كثب لمعرفة مدى ملاءمة منحهم حق الوصول إلى الهامش. وبناءً على ذلك ، تتطلب إدارات الالتزام عادةً إجراءات ووثائق خاصة لضمان توفير حسابات الهامش للعملاء الذين يفهمون المخاطر تمامًا ، والذين تتوفر لديهم الموارد المالية اللازمة لتحمل الخسائر المحتملة.
- قرض الأسهم: عادة ما تتضمن الأوراق القياسية لفتح حساب الهامش اللغة التي يسمح فيها العميل للشركة بإقراض الأوراق المالية المحتفظ بها فيه ، حسب تقديرها وبدون تعويض للعميل. انظر مقالاتنا على قرض الأسهم و SEC القاعدة 15c3-3 لمزيد من التفاصيل.
المعروف أيضا باسم: قرض الأوراق المالية
مثال على استخدام المصطلحات: اشتريت 100 سهم من IBM على الهامش ، مع قرض من شركة الوساطة الخاصة بي.