الدفع عن طريق العمولات

للاستشارات المالية

مرشد المستشار المالي على أساس العمولات هو الطريقة التقليدية في صناعة الخدمات المالية . ومن الاختزال أن نقول إن العملاء يتحملون رسومًا ، تسمى عادةً عمولة ، لكل معاملة تأمين تمت ، سواءً للشراء أو البيع. يتلقى المستشار المالي ، بدوره ، جزءًا من هذه العمولات كتعويض ، عادة من خلال عملية وسيطة تحول العمولات إلى مقياس يسمى ائتمانات الإنتاج .

مصدر محتمل للالتباس يأتي من حقيقة أنه يمكن تطبيق المستشار المالي للعنوان على كل من وسطاء الاستثمار الذين يعملون وفقًا لمعيار الملاءمة ومستشاري الاستثمار المسجلين الذين يعملون وفقًا للمعايير الائتمانية. في حين أن العلاقات مع العملاء على أساس العمولة هي المعيار القديم بين السابق ، إلا أن هذه الأخيرة تعمل بشكل تقليدي على أساس الرسوم فقط.

قد يختلف مرتب المستشار المالي حسب نوع الضمان الذي يتم بيعه ، وعادةً ما يزيد النسبة التي يحتفظ بها ، حيث أن إجمالي العمولات (أو أرصدة الإنتاج) المكتسبة خلال العام تزداد. وغالبًا ما يشار إليها باسم معدل عائد المستشار المالي. عادة ما تسمى مصفوفة أرباح الشركة بمعدلات الدفعات بشبكة الدفع .

مزايا للعميل:

عادةً ما يكون تسديد المستشار المالي على العمولات هو الخيار الأكثر فائدة للعملاء الذين هم مستثمرون على المدى الطويل ، وذلك بعد اتباع استراتيجية شراء وعقد الاستثمار بدلاً من الخيار الذي يتضمن التداول المتكرر والحركة السريعة للمحفظة.

ويصدق على نحو مضاعف إذا كان العميل موجه إلى حد كبير وذو مذاق مالي ، ولا يحتاج إلى الكثير من الاهتمام المستمر والنصيحة من المستشار المالي.

مزايا المستشار المالي:

بالنسبة للمستشارين الماليين الذين يتمتعون بمهارات كبيرة ومهارة في المبيعات ، والذين يشعر عملاءهم بالارتياح لاستراتيجيات الاستثمار التي تنطوي على أحجام تداول عالية ، يمكن لخطة دفع تستند إلى عمولة أن تحقق تعويضات أعلى بكثير من الطرق البديلة.

ومع ذلك ، كلما كان المتداول أكثر نشاطًا من جانب العميل ، وكلما زادت الأصول المالية المودعة في حساب العميل ، زاد احتمال مطالبة العميل (وتلقي) معدلات العمولة المتزايدة بشكل متزايد مقابل الأسعار القياسية التي تفرضها الشركة. عادة ما ينجح المستشارون الماليون الأكثر ثقة وعدوانية في الحفاظ على الخط مقابل طلبات العملاء للحصول على خصومات في هذه السيناريوهات.

تضارب المصالح:

عندما يكون المستشار المالي على أساس العمولة ، هناك تضارب واضح في المصالح ، بالنظر إلى أن المرتب يرتبط مباشرة بتوليد المعاملات ، وليس بالأداء الاستثماري. ويشار إلى الممارسة التي يسعى بها المستشارون الماليون عديمي الضمير لتعظيم تعويضهم القائم على العمولة من خلال التداول المفرط على أنهم متماوجون.

يعتبر التشويش خطرًا خاصًا مع ما يسمى بالحسابات التقديرية ، حيث تم منح المستشار المالي القدرة على الدخول في صفقات وفقًا لتقديره الخاص ، دون الحصول أولاً على إذن صريح من العميل. مع حساب غير تقديري ، يجب على المستشار المالي الحصول على هذا الإذن من العميل لكل معاملة يقترحها. يكفي المكالمة الهاتفية كوسيلة للحصول على هذه الموافقة.

بسبب التعرضات القانونية المحتملة ، تميل إدارات االلتزام في شركات السمسرة في الأوراق المالية الأكثر تحفظًا إلى فرض قيود شديدة على قدرة العملاء على فتح حسابات تقديرية.

انتشار:

من بين مستشاري الاستثمار المسجلين الذين يعملون على أساس ائتماني والذين يخدمون العملاء الأفراد ولديهم ما لا يقل عن 25 مليون دولار في أصول العميل (يجب أيضًا تسجيل هؤلاء المستشارين للعمل كوسيط / بائع) ، وكانت النسبة المئوية لمن يكسبون عمولات:

• 22 ٪ في عام 2010
• 23 ٪ في عام 2009
• 24 ٪ في عام 2008

لاحظ أن بعض مستشاري الاستثمار الذين تم حسابهم هنا يقبلون خطط دفع متعددة ، والتي تختلف حسب العميل أو حساب العميل. وبالتالي فإن النسب المئوية في هذه الدراسة تضيف إلى أكثر من 100٪ عبر جميع أنواع الدفع.

تأتي هذه الأرقام من دراسة قام بها الدكتور لوكاس دين ، أستاذ مساعد ومدير برنامج التخطيط المالي في كلية Cotsakos للأعمال في جامعة William Paterson في New Jersey.

تم ذكر نتائج هذه الدراسة في "كيفية دفع مستشارك المالي" ، صحيفة وول ستريت جورنال ، 12 ديسمبر 2011.